Von der Grün­dung zur Finan­zi­erung: Was nach dem SPV-Setup kommt

Wer Kre­dite ver­gibt, Fac­to­ring bet­re­ibt oder Leasing­port­fo­lios auf­baut, finan­zi­ert sich in aller Regel nicht aus Eigen­ka­pi­tal. Statt­des­sen wird Fremd­ka­pi­tal von ins­ti­tu­ti­onel­len Kapi­tal­ge­bern, also Ban­ken, Kre­dit­fonds und Family Offi­ces, über struk­tu­ri­erte Finan­zi­erungs­ve­re­in­ba­run­gen bere­it­ges­tellt. Diese nennt man Debt Faci­li­ties oder Kre­dit­fa­zi­li­t­ä­ten.

Eine solche Fazi­li­tät ist mehr als ein Dar­le­hens­vert­rag. Sie umfasst:

– eine Zweck­ge­sellsc­haft (SPV), die als recht­lic­hes Vehi­kel für die Finan­zi­erung dient
– laufen­des Port­fo­lio-Moni­to­ring und Cove­nant-Übe­r­wac­hung
– Bor­ro­wing-Base-Berech­nun­gen, die bes­tim­men, wie viel Kapi­tal abge­ru­fen wer­den darf
– regel­m­äßi­ges Repor­ting gege­nü­ber dem Kapi­tal­ge­ber
– im Ernst­fall: Bac­kup Ser­vi­cing

Das klingt komp­lex, und das ist es auch. Für viele Grün­der ist genau dieser ope­ra­tive Auf­wand eine untersc­h­ätzte Hürde auf dem Weg zum ers­ten ins­ti­tu­ti­onel­len Kapi­tal­ge­ber.

Die Lücke zwisc­hen Grün­dung und Finan­zi­erungs­be­re­itsc­haft

Mit start­be­reit bist du in 24 Stun­den recht­lich hand­lungs­f­ä­hig. Aber zwisc­hen „GmbH geg­rün­det“ und „Debt Faci­lity mit einem Kre­dit­fonds abgesch­los­sen“ liegt in der Pra­xis noch erheb­lic­her Auf­wand: Date­ninf­rast­ruk­tur auf­ba­uen, Berichtspf­lich­ten defi­ni­eren, SPV-Buch­füh­rung etab­li­eren, Inves­to­ren­re­por­ting auto­ma­ti­si­eren.

Viele Fin­tech-Grün­der untersc­h­ät­zen diesen Sch­ritt. Sie verb­rin­gen Monate damit, Excel-basi­erte Wor­ka­ro­unds zu bauen, und stel­len fest, dass ins­ti­tu­ti­onelle Kapi­tal­ge­ber genau diese Pro­fes­si­ona­li­tät schon beim ers­ten Gesp­r­äch vora­us­set­zen.

Cre­di­bur: Bet­ri­eb­sinf­rast­ruk­tur für Debt Faci­li­ties

Cre­di­bur ist eine Ber­li­ner Sof­t­ware- und Ser­vi­cep­latt­form, die genau diesen ope­ra­ti­ven Stack für nicht-bank­liche Kre­dit­ge­ber und ihre Kapi­tal­ge­ber auf­baut. Das Unter­neh­men auto­ma­ti­si­ert den gesam­ten Lebenszyk­lus einer Debt Faci­lity, von der Struk­tu­ri­erung über das laufende Repor­ting bis hin zum Bac­kup Ser­vi­cing.

Konk­ret bede­utet das:

– SPV-Mana­ge­ment: Buch­füh­rung, Comp­li­ance-Repor­ting und Ver­wal­tung von Zweck­ge­sellsc­haf­ten für Kre­ditst­ruk­tu­ren
– Port­fo­lio-Moni­to­ring: Echt­zeit-Übe­r­wac­hung von Cove­nants und Kon­zent­ra­ti­ons­ri­si­ken
– Bor­ro­wing Base: Auto­ma­ti­si­erte Berech­nung des ver­füg­ba­ren Kre­dit­rah­mens
– Bac­kup Ser­vi­cing: Cre­di­bur über­nimmt im Ernst­fall die Funk­tion des Ser­vi­cers

Cre­di­bur arbe­itet heute mit BNPL-Anbi­etern, Fac­to­rin­gun­ter­neh­men, Leasing­ge­sellsc­haf­ten und ins­ti­tu­ti­onel­len Kapi­tal­ge­bern zusam­men und ist Teil des Ber­li­ner Fin­tech-Ökosys­tems rund um Reds­tone und Ber­li­ner Volks­bank.

Der nächste Sch­ritt nach der Grün­dung

Wenn du ein Fin­tech oder einen alter­na­ti­ven Kre­dit­ge­ber auf­ba­ust und abseh­bar ins­ti­tu­ti­onel­les Kapi­tal ein­wer­ben willst, lohnt es sich, früh­ze­itig mit den rich­ti­gen Part­nern zu sprec­hen, nicht erst wenn der erste Kre­dit­fonds am Tisch sitzt.

start­be­reit bringt dich in 24 Stun­den zur hand­lungs­f­ä­hi­gen Gesellsc­haft. Cre­di­bur hilft dir, diese Gesellsc­haft so zu bet­re­iben, dass ins­ti­tu­ti­onelle Kapi­tal­ge­ber Vert­ra­uen in deine Inf­rast­ruk­tur haben.

Mehr über Cre­di­bur erfah­ren: credibur.com

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