Von der Grün­dung zur Finan­zie­rung: Was nach dem SPV-Setup kommt

Wer Kre­dite ver­gibt, Fac­to­ring betreibt oder Lea­sing­port­fo­lios auf­baut, finan­ziert sich in aller Regel nicht aus Eigen­ka­pi­tal. Statt­des­sen wird Fremd­ka­pi­tal von insti­tu­tio­nel­len Kapi­tal­ge­bern, also Ban­ken, Kre­dit­fonds und Family Offices, über struk­tu­rierte Finan­zie­rungs­ver­ein­ba­run­gen bereit­ge­stellt. Diese nennt man Debt Faci­li­ties oder Kre­dit­fa­zi­li­tä­ten.

Eine sol­che Fazi­li­tät ist mehr als ein Dar­le­hens­ver­trag. Sie umfasst:

- eine Zweck­ge­sell­schaft (SPV), die als recht­li­ches Vehi­kel für die Finan­zie­rung dient
- lau­fen­des Port­fo­lio-Moni­to­ring und Coven­ant-Über­wa­chung
- Bor­ro­wing-Base-Berech­nun­gen, die bestim­men, wie viel Kapi­tal abge­ru­fen wer­den darf
- regel­mä­ßi­ges Report­ing gegen­über dem Kapi­tal­ge­ber
- im Ernst­fall: Backup Ser­vicing

Das klingt kom­plex, und das ist es auch. Für viele Grün­der ist genau die­ser ope­ra­tive Auf­wand eine unter­schätzte Hürde auf dem Weg zum ers­ten insti­tu­tio­nel­len Kapi­tal­ge­ber.

Die Lücke zwi­schen Grün­dung und Finan­zie­rungs­be­reit­schaft

Mit start­be­reit bist du in 24 Stun­den recht­lich hand­lungs­fä­hig. Aber zwi­schen „GmbH gegrün­det“ und „Debt Faci­lity mit einem Kre­dit­fonds abge­schlos­sen“ liegt in der Pra­xis noch erheb­li­cher Auf­wand: Daten­in­fra­struk­tur auf­bauen, Berichts­pflich­ten defi­nie­ren, SPV-Buch­füh­rung eta­blie­ren, Inves­to­ren­re­port­ing auto­ma­ti­sie­ren.

Viele Fin­tech-Grün­der unter­schät­zen die­sen Schritt. Sie ver­brin­gen Monate damit, Excel-basierte Work­arounds zu bauen, und stel­len fest, dass insti­tu­tio­nelle Kapi­tal­ge­ber genau diese Pro­fes­sio­na­li­tät schon beim ers­ten Gespräch vor­aus­set­zen.

Cre­di­bur: Betriebs­in­fra­struk­tur für Debt Faci­li­ties

Cre­di­bur ist eine Ber­li­ner Soft­ware- und Ser­vice­platt­form, die genau die­sen ope­ra­ti­ven Stack für nicht-bank­li­che Kre­dit­ge­ber und ihre Kapi­tal­ge­ber auf­baut. Das Unter­neh­men auto­ma­ti­siert den gesam­ten Lebens­zy­klus einer Debt Faci­lity, von der Struk­tu­rie­rung über das lau­fende Report­ing bis hin zum Backup Ser­vicing.

Kon­kret bedeu­tet das:

- SPV-Manage­ment: Buch­füh­rung, Com­pli­ance-Report­ing und Ver­wal­tung von Zweck­ge­sell­schaf­ten für Kre­dit­struk­tu­ren
- Port­fo­lio-Moni­to­ring: Echt­zeit-Über­wa­chung von Covenants und Kon­zen­tra­ti­ons­ri­si­ken
- Bor­ro­wing Base: Auto­ma­ti­sierte Berech­nung des ver­füg­ba­ren Kre­dit­rah­mens
- Backup Ser­vicing: Cre­di­bur über­nimmt im Ernst­fall die Funk­tion des Ser­vicers

Cre­di­bur arbei­tet heute mit BNPL-Anbie­tern, Fac­to­ring­un­ter­neh­men, Lea­sing­ge­sell­schaf­ten und insti­tu­tio­nel­len Kapi­tal­ge­bern zusam­men und ist Teil des Ber­li­ner Fin­tech-Öko­sys­tems rund um Reds­tone und Ber­li­ner Volks­bank.

Der nächste Schritt nach der Grün­dung

Wenn du ein Fin­tech oder einen alter­na­ti­ven Kre­dit­ge­ber auf­baust und abseh­bar insti­tu­tio­nel­les Kapi­tal ein­wer­ben willst, lohnt es sich, früh­zei­tig mit den rich­ti­gen Part­nern zu spre­chen, nicht erst wenn der erste Kre­dit­fonds am Tisch sitzt.

start­be­reit bringt dich in 24 Stun­den zur hand­lungs­fä­hi­gen Gesell­schaft. Cre­di­bur hilft dir, diese Gesell­schaft so zu betrei­ben, dass insti­tu­tio­nelle Kapi­tal­ge­ber Ver­trauen in deine Infra­struk­tur haben.

Mehr über Cre­di­bur erfah­ren: credibur.com

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